Поиск

Полнотекстовый поиск:
Где искать:
везде
только в названии
только в тексте
Выводить:
описание
слова в тексте
только заголовок

Рекомендуем ознакомиться

'Учебно-методический комплекс'
Цель дисциплины – предоставить студентам необходимую обобщенную и систематизированную информацию для получения знаний о сущности и особенностях детско...полностью>>
'Конкурс'
Межрегиональный конкурс «Мои этнические корни» проводится Алтайским краевым Российско-Немецким Домом при финансовой поддержке Министерства внутренних ...полностью>>
'Документ'
Богословская И. В. Понимание: две особенности одного процесса: [монография] / И. В. Богословская; Федеральное государственное бюджетное образовательно...полностью>>
'Документ'
Классификация нарушений сознания. Основные клинические симптомы поражения мозжечка....полностью>>

Главная > Документ

Сохрани ссылку в одной из сетей:
Информация о документе
Дата добавления:
Размер:
Доступные форматы для скачивания:

Открытое акционерное общество Инвестиционная Компания "ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент"

Приложение №10

к Регламенту оказания услуг

на рынках ценных бумаг и срочном рынке

Декларация о рисках,

связанных с осуществлением операций на рынках ценных бумаг и срочном рынке

Настоящая Декларация имеет своей целью: предоставить Клиенту информацию о рисках, связанных с осуществлением операций на рынках ценных бумаг и срочном рынке, а также предупредить, о том, что риск потери Клиентом активов в виде денежных средств и/или ценных бумаг при проведении операций на рынках ценных бумаг и/или срочном рынке в интересах Клиента и за его счет может быть существенным.

Под рисками в настоящей Декларации понимается возможность возникновения у Клиента убытков (в виде реального ущерба и/или упущенной выгоды), связанных прямо или косвенно с проведением Компанией в интересах Клиента и за его счет операций на рынках ценных бумаг и/или срочном рынке.

Риски, связанные с осуществлением операций на рынках ценных бумаг и срочном рынке, включают, но не ограничиваются перечисленными ниже рисками, классифицированными по группам рисков:

  1. По источникам рисков:

Системный риск – риск, связанный с функционированием рынка ценных бумаг и/или срочного рынка как системы, выражающийся в потенциальной неспособности системы или отдельных ее составляющих (банковская система, депозитарная система, торговые системы, система клиринга и прочие системы, влияющие на деятельность на рынке ценных бумаг) выполнять свои функции. Данный риск не связан с Клиентом и действиями, совершенными Клиентом или по указанию Клиента. Таким образом, совершая операции на рынке ценных и/или срочном рынке, Вы изначально подвергаетесь системному риску, уровень которого можно считать неснижаемым.

Несистемный (индивидуальный) риск – риск конкретного участника рынка ценных бумаг: (Клиента, брокера, доверительного управляющего, торговой площадки, депозитария, банка, эмитента, регуляторов рынка ценных бумаг, прочие). Данный риск прямо или косвенно связан с Клиентом и/или действиями, совершенными Клиентом или по указанию Клиента. Данный вид рисков может быть уменьшен. К таким рискам относятся: риск ценной бумаги – риск вложения средств в конкретный инструмент инвестиций; отраслевой риск – риск вложения средств в ценные бумаги эмитента, который относится к какой-то конкретной отрасли; риск регистратора – риск вложения средств в ценные бумаги эмитента, у которого заключен договор на обслуживание с конкретным регистратором.

  1. По экономическим последствиям для Клиента:

Если Вы планируете совершать маржинальные и/или необеспеченные сделки, перечисленные в настоящем пункте риски являются для Вас повышенными. Для совершения маржинальной и/или необеспеченной сделки Компания предоставляет Клиентам денежные средства и/или ценные бумаги в заем, то есть на основе возвратности и возмездности. При неблагоприятной для Вас конъюнктуре рынка и в случае реализации различных рисков, в результате заключения маржинальной сделки Вы можете понести убытки в размере первоначально инвестированных средств, а также приобрести задолженность перед Компанией по возврату предоставленных в заем денежных средств и/или ценных бумаг и уплате процентов по предоставленным займам. Обращаем Ваше внимание на то, что Компания вправе: самостоятельно реализовать активы, переданные Клиентом в качестве обеспечения, в целях погашения такой задолженности, возникшей в связи с совершением маржинальных сделок; по своему усмотрению отказать Клиенту в предоставлении режима совершения маржинальных и необеспеченных сделок.

риск потери ожидаемого дохода – возможность наступления события, которое влечет за собой частичную или полную потерю ожидаемого дохода от операций на рынке ценных бумаг и/или срочном рынке (упущенная выгода);

риск потери инвестируемых средств – возможность наступления события, которое влечет за собой частичную или полную потерю инвестируемых средств (денежных средств и/или ценных бумаг);

риск потерь, превышающих инвестируемые средства – возможность наступления события, которое влечет за собой не только полную потерю ожидаемого дохода и инвестируемых средств, но и потери, превышающие инвестируемые средства.

  1. По факторам риска:

Экономический риск – риск возникновения неблагоприятных для Клиента событий экономического характера. Среди таких рисков необходимо выделить следующие:

Ценовой риск – риск несения Клиентом убытков по причине неблагоприятных изменений цен на рынке ценных бумаг и/или срочном рынке;

Валютный риск – риск несения Клиентом убытков по причине неблагоприятных изменений валютных курсов;

Процентный риск – риск несения Клиентом убытков по причине негативных изменений процентных ставок;

Инфляционный риск – риск несения Клиентом убытков по причине инфляции;

Риск ликвидности – риск несения Клиентом убытков по причине возникновения затруднений с продажей или покупкой актива за счет и в интересах Клиента в определенный момент времени;

Кредитный риск – возможность невыполнения контрагентом обязательств по договору и возникновение в связи с этим убытков у Клиента. Например, риск неплатежеспособности покупателя, эмитента и т.п.

Правовой риск – риск несения Клиентом убытков по причине вступления в силу новых или изменения существующих нормативно-правовых актов. Правовой риск включает также возможность возникновения у Клиента убытков в связи с отсутствием или неясностью нормативно-правовых актов, прямо или косвенно регулирующих деятельность на рынке ценных бумаг и/или на срочном рынке.

Социально-политический риск – риск несения Клиентом убытков, связанных с изменением политического и экономического курса, риск политической нестабильности, социальной нестабильности, в том числе риск объявления забастовок, риск начала военных действий и т.д.

Криминальный риск – риск несения Клиентом убытков по причине противоправных действий третьих лиц, в том числе риск совершения мошеннических действий в отношении активов Клиента (например, списание ценных бумаг Клиента на основании поддельных документов), а также неправомерных действий эмитента ценных бумаг, контрагентов (например, в связи с приобретением ценных бумаг у лица, которое не имело право их отчуждать), лиц, обеспечивающих совершение операций на рынках ценных бумаг (регистраторов, депозитариев);

Операционный риск (технический, технологический, кадровый риски) - риск несения Клиентом прямых или косвенных убытков по причине неисправностей информационных, электрических и иных систем, включая системы жизнеобеспечения, системы удаленного доступа и т.д., по причине ошибок, связанных с несовершенством инфраструктуры рынка, в том числе, технологий проведения операций, процедур управления, учета и контроля, по причине действий (бездействия) персонала.

Кроме того, если Компания совершает в Ваших интересах и за Ваш счет операции на срочном рынке, обращаем Ваше внимание на то, что совершение таких операций также связано с повышенными финансовыми рисками. Указанные риски связаны с возможностью наступления перечисленных ниже неблагоприятных обстоятельств:

- в случае если на срочном рынке складывается ситуация, неблагоприятная для занятой Вами на этом рынке позиции, есть вероятность в сравнительно короткий срок потерять все средства, переданные Вами Компании и предназначенные для внесения в качестве гарантийного обеспечения по позициям, открываемым по Вашим распоряжениям на срочном рынке;

- при неблагоприятном для Вас движении цен для поддержания занятой на рынке позиции от Вас могут потребовать внести дополнительные активы (вариационную маржу, дополнительное гарантийное обеспечение и т.п.) значительного размера и в короткий срок. При этом расчет (перерасчет) размера вариационной маржи и гарантийного обеспечения осуществляется клиринговой организацией без предварительного уведомления Компании, в том числе в течение торговой сессии. Если требование о внесении дополнительных активов не будет Вами исполнено в установленные сроки, то Ваша позиция может быть принудительно ликвидирована с убытком для Вас, при этом ответственность за любые возникшие у Вас убытки лежит на Вас;

- если Вы с учетом предъявляемых требований к размеру гарантийного обеспечения внесли в соответствии с договором залога имущество или иные ценности, то после совершения по Вашему распоряжению срочной сделки Вы теряете право распоряжения предметом залога до закрытия Вами позиций. В случаях, предусмотренных правилами торговли и договором залога, на данное имущество или иные ценности может быть обращено взыскание и они могут быть реализованы;

- вследствие условий, складывающихся на срочном рынке, может стать затруднительным или невозможным закрытие открытой Вами позиции и/или открытие новой позиции. Это возможно, например, в следующих случаях: а) когда при быстром изменении цен торги на срочном рынке приостановлены или ограничены, б) когда вследствие резкого изменения клиринговой организацией в течение торговой сессии размера гарантийного обеспечения в сторону повышения остаток денежных средств на клиринговом счету Компании становится менее вновь установленного размера гарантийного обеспечения; в) когда клиенты Компании генерируют столь высокое количество заявок на сделку в единицу времени, обработка которого превышает технические возможности Компании и/или торговой площадки.

- стоп-распоряжения (т.е. распоряжения с условием "купить/продать при достижении определенной цены"), направленные на ограничение убытков, необязательно ограничат Ваши потери до предполагаемого уровня, так как в складывающейся на рынке ситуации может оказаться невозможным исполнить такое поручение по оговоренной цене.

Перечень указанных выше факторов не является исчерпывающим, в связи с чем Клиент может нести дополнительные риски, связанные с осуществлением операций на рынке ценных бумаг и/или срочном рынке.

В случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации, Компания выполняет функции налогового агента при проведении Клиентом операций на рынке ценных бумаг и/или срочном рынке, исчисляет и удерживает налог(и) на доход(ы). При этом суммы удержанных налогов могут быть значительными, вплоть до суммы полученного дохода.

Присоединившись к Регламенту оказания услуг на рынках ценных бумаг и срочном рынке (далее – Регламент), Клиент подтверждает, что осознает риски, вытекающие из операций на рынках ценных бумаг и срочном рынке, и принимает на себя все возможные риски в полном объеме.

Приложение №10

к Регламенту оказания услуг на рынках ценных бумаг и срочном рынке

Декларация о рисках, связанных с осуществлением операций на рынках ценных бумаг и срочном рынке 2



Похожие документы:

  1. Инвестиционная Компания "церих кэпитал Менеджмент" (1)

    Документ
    Открытое акционерное общество Инвестиционная Компания "ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент" Приложение №16 к Регламенту оказания услуг ... и срочном рынке, утвержденному ОАО ИК "ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент" в установленном порядке (далее – "Регламент"), и содержат ...
  2. Финансовые новости (1)

    Документ
    ... были представлены 280 венчурных фондов и инвестиционных компаний из 17 государств /Russia Partners ... , - говорит заместитель гендиректора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников. - Из-за ...
  3. Мониторинг сми 30. 10. 2013

    Документ
    ... заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников. "При этом ... доверия, считает директор аналитического департамента инвестиционной компании "Альпари" Александр Разуваев: "Альтернативы ...
  4. Мониторинг сми 31. 10. 2013

    Документ
    ... КОТОРОЙ ПРЕДПОЛАГАЕТСЯ ИСПОЛЬЗОВАТЬ ОБЩИЙ НАУЧНЫЙ И ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОТЕНЦИАЛ В СФЕРЕ ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКИ И ТРАНСПОРТНОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ ... . Старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин среди компаний, интересных с точки зрения дивидендов ...
  5. Мониторинг сми 13. 11. 2013

    Документ
    ... оценил старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин. "Риски ... и трейдерами российских и зарубежных инвестиционных компаний и банков. Их мнения могут ... и трейдерами российских и зарубежных инвестиционных компаний и банков. Их мнения могут ...

Другие похожие документы..